Après la chute de FTX et la contagion qui a suivi, il y a eu un virage vers les échanges décentralisés (DEX). Nombreux sont ceux qui ont vu leur fréquentation exploser, notamment GMX. Les investisseurs et traders cherchent à limiter les risques d'insolvabilité des échanges centralisés (CEX). Aujourd'hui, nous allons nous pencher sur Vela Exchange, un DEX permettant de faire du trading de produits dérivés de manière décentralisée.
Vela, c'est quoi ?
Vela est une plateforme d'échange décentralisée permettant de faire du trading directement on-chain. Lancée en 2023 sur Arbitrum, Vela à su dès son lancement convaincre de nombreux traders grace à son experience utilisateur intuitive.
Vela propose aujourd'hui de nombreuses paire de trading, notamment des paires crypto comme BTC/USD et ETH/USD ou encore des paires Forex comme EUR/USD. Concernant les leviers, il est possible d'ouvrir des positions avec un levier allant jusqu'a x30 pour la crypto et x100 pour le Forex. L'interface est intuitive et facile à prendre en main, y compris pour les novices du trading.
Il est également possible de gagner de l'argent avec Vela, notamment en apportant de la liquidité au protocole.
Comment faire du trading sur Vela ?
Pour faire du trading sur Vela, vous devrez dans un premier temps vous rendre sur le site de Vela.
Deposer des fonds sur Vela
La première chose à faire sera de déposer vos USDC sur Vela. Pour cela vous devrez aller dans la section "Account" puis vous devrez cliquer sur "Deposit Crypto". A partir de la vous devrez indiquer le montant à déposer puis vous devrez valider la transaction.
Ouvrir une position
Pour ouvrir une position, vous devrez vous rendre dans l'onglet "Trade". A partir de la vous aurez un certain nombre de paramètres à indiquer. Tout d'abord, vous devrez choisir la paire juste au dessus du graphique.
Ensuite, à gauche du graphique vous devrez indiquer les différents paramètres de votre position.
- D'abord, choisissez "Long" ou "Short". Long vous permet de jouer sur la hausse de la paire tandis que Short vous permet de jouer sur la baisse de la paire.
- Ensuite, choisissez si vous souhaitez exécuter un ordre limite ou un ordre au marché. Un ordre limit s'exécute à un prix définit tandis qu'un ordre au marché s'exécute au prix actuel de la paire.
- Ensuite, dans "Collateral" vous devrez indiquer le montant de votre position. Ce montant est en USD.
- Enfin, vous devrez indiquer le levier de votre position. Vous pouvez monter jusqu'a un levier x30 pour une paire Crypto et x100 pour une paire Forex.
Fermer une position
Pour fermer une position, vous devrez aller dans l'onglet "Open Positions", puis vous devrez choisir la position que vous souhaitez clore. Vous devrez ensuite cliquer sur les trois points à droite de la position, puis vous devrez cliquer sur "Close position". Vous n'aurez ensuite plus qu'a valider une transaction pour confirmer la cloture.
Comment apporter de la liquidité sur Vela ?
Sur Vela, il est possible de générer un rendement en USDC en apportant de la liquidité au protocole. Votre liquidité servira à payer les gains des traders qui font du profit, et vous récupérerez les pertes des traders qui sont dans le rouge.
Le VLP
Sur Vela, la liquidité est matérialise par un token: le VLP. Le fonctionnement du VLP est assez proche de ce que propose GMX avec son GLP. En clair, quand vous déposez vos USDC sur Vela, vous recevez en échange des VLP. Ces VLP ont un prix qui dépend des gains et des pertes des traders. Ces VLP peuvent ensuite être stack pour récupérer des eVela, c'est à dire des jetons Vela avec un an de vesting.
Comment acheter des VLP ?
Pour pouvoir échanger vos USDC contre des VLP, vous devrez vous rendre dans l'onglet "Stake" de la plateforme. Dans l'onglet "Mint VLP", vous devrez indiquer le montant d'USDC que vous souhaitez déposer. Vous devrez ensuite effectuer une première transaction pour approuver la dépense d'USDC, et une seconde transaction pour valider le dépot.
Vous devrez ensuite stack vos VLP. Cela se passe sur la même page, juste à droite de l'encart de mint. Vous devrez cliquer sur le bouton "Stake" puis valider la transaction qui s'affichera. Attention: les VLP ne peuvent pas être destake pendant plusieurs jours après le dépôt, réfléchissez donc bien à ce que vous faite avant de valider le stacking.
Quels sont les frais sur Vela ?
Sur chaque position que vous allez ouvrir sur Vela, des frais vont s'appliquer. Il existe deux types de frais:
- Les frais de positions
- Les frais de financement
Les frais de positions vont s'appliquer sur l'ouverture et la cloture d'une position. A l'heure actuelle, ils sont de 0.1% sur les paires crypto et de 0.01% sur les paires Forex.
Les frais de financement sont une commission qui est perçue périodiquement sur une position ouverte sur une plateforme de trading. Cette commission est calculée en fonction du montant emprunté pour ouvrir la position, ainsi que du taux de financement en cours. Le taux de financement est mit à jours toutes les 4 heures et varie en fonction du sens de la position. Plus la position reste ouverte longtemps, plus le montant de la commission augmente. Cette commission est prélevée au moment de la clôture de la position.
Le token VELA
L'economie de Vela tourne autour de trois tokens: le VELA, le eVELA et le VLP. Le VELA est le token de gouvernance de la plateforme. En le stackant, vous obtenez de nombreux avantages:
- Tout d'abord, vous récupérer une partie des frais que la plateforme génère. Ce rendement est dit "Real Yield" car il ne provient pas d'une inflation du token, mais bien de frais payés par les utilisateurs
- Vous obtenez également une réduction sur vos frais de trading. Selon le montant de VELA que vous possédez, cette réduction peut atteindre les 50%.
Aujourd'hui, le nombre de VELA en circulation est d'environ 10 million et ce nombre devrait atteindre les 30 millions dans les 3 prochaines années. La supply maximum est de 50 millions de VELA.
Le eVELA
Le eVELA ou "Escrowed VELA" possède les mêmes propriétés que le VELA classique, à la différence que les eVELA ont un vesting de 1 ans. En clair, ils ne peuvent pas être revendus immédiatement. Pour les échanger contre du VELA, vous devrez le bloquer pendant 1 ans. Les eVELA se transformeront alors petit à petit en eVELA.
Avis sur VELA
VELA est une plateforme relativement intéressante. Mécaniquement parlant elle se rapproche de ce que propose GMX, ce qui en fait un concurrent très sérieux. Elle possède en plus quelques fonctionnalités intéressantes:
- La possibilité de faire du trading sur le Forex et sur d'autres paires que ne propose pas GMX.
- L'apport de liquidité se fait en USDC uniquement. Ainsi ceux qui apportent de la liquidité ne s'exposent pas à la volatilité du marché, ce qui fait de Vela une excellente plateforme pour faire travailler ses stablecoin.
Vela offre donc une alternative intéressante à GMX. Les volumes grimpent de jour en jour sur la plateforme, et son avenir s'annonce prometteur.